Wrapped Token sind Krypto-Derivate. Sie haben ihren Ursprung im Aufstieg von Bitcoin. Als Vorreiter unter den Kryptowährungen leitete Bitcoin eine neue Ära des digitalen Vermögens ein. Trotz seiner Beliebtheit und weit verbreiteten Akzeptanz hatte Bitcoin jedoch seine Grenzen.
Eine dieser Grenzen war die Inkompatibilität mit Ethereum-basierten dezentralisierten Finanzanwendungen (DeFi). Das bedeutet, dass Bitcoins nicht direkt für Transaktionen oder Investitionen innerhalb des DeFi-Ökosystems genutzt werden konnten.
Wrapped Token bilden eine Brücke zwischen Blockchains
Hier kommen die Wrapped Token ins Spiel. Sie bieten eine Lösung für das Problem der ‚Blockchain-Isolation‘. Durch das „Einpacken“ eines Assets wie Bitcoin in einen ERC20-Token wird dessen Nutzung im Ethereum Netzwerk ermöglicht. Kurz gesagt, ist ein Wrapped Token eine Art ‚Brücke‘, die den Wert einer Kryptowährung – wie zum Beispiel Bitcoin – auf eine andere Blockchain – in diesem Fall Ethereum – überträgt.
Die Bedeutung für Investoren
Mit dieser Art von Token können Sie Ihre Bitcoin oder andere Kryptowährungen problemlos innerhalb des Ethereum-Ökosystems nutzen – sei es zum Handeln, zur Teilnahme an DeFi-Anwendungen oder zur Nutzung anderer Dienste.
Wrapped Tokens sind somit nicht nur ein technisches Konzept, sondern auch ein Instrument mit erheblichem wirtschaftlichen Potenzial. Wie bei jeder Investition gilt jedoch: Je besser Sie das zugrundeliegende Prinzip verstehen, desto fundierter können Ihre Entscheidungen sein.
1. Was sind Wrapped Token?
Sie sind eine Form von Kryptowährung, die einen anderen digitalen Vermögenswert darstellt. Wrapped Token entstehen durch einen Prozess, der „Wrapping“ genannt wird. Dabei wird ein spezieller Smart Contract genutzt, um eine bestimmte Menge einer Kryptowährung zu blockieren.
Gleichzeitig wird die gleiche Menge eines neuen Tokens auf einer anderen Blockchain ausgegeben. Dieser neue Token repräsentiert den Wert des blockierten Originals. Man könnte sagen, es ist eine Art digitales Spiegelbild des Originals in einem anderen Netzwerk.
Ein anschauliches Beispiel
Nehmen wir Bitcoin (BTC) als Beispiel, die bekannteste Kryptowährung. Wenn Sie Ihre Bitcoins ins Ethereum-Netzwerk übertragen möchten, zum Beispiel um an DeFi-Anwendungen teilzunehmen, könnten Sie das direkt machen. Allerdings wäre Ihr BTC dann nicht mit dem Ethereum-Netzwerkstandard ERC20 kompatibel und könnte daher nicht genutzt werden.
Hier kommen Wrapped Bitcoins (WBTC) ins Spiel. Durch das Wrapping Ihrer Bitcoins erhalten Sie WBTC im Austausch für Ihre original BTCs. Diese WBTC können problemlos im Ethereum Netzwerk verwendet werden. Dies nennt man auch Krypto-Derivat.
Der zugrundeliegende Wert bleibt gleich: Ein WBTC entspricht immer genau einem BTC. Es findet also kein Wertwechsel statt, sondern lediglich ein Wechsel der Plattform.
Verschiedene Arten von Wrapped Token
Neben WBTC gibt es zum Beispiel auch Wrapped Ether (WETH). Diese werden auf ähnliche Weise erzeugt und können als Brücke zwischen dem Ethereum-Netzwerk und anderen Blockchains dienen. Es gibt aber auch noch etliche andere Token, die auch andere Funktionen erfüllen können.
2. Warum gibt es Wrapped Token?
Jede Blockchain hat ihre eigene Infrastruktur und ihr eigenes Protokoll. Das bedeutet, dass sie nicht zwangsläufig mit anderen Blockchains kompatibel ist. Dies erschwert und verlangsamt den Austausch von Werten zwischen ihnen. Wrapped Token wurden als Lösung für dieses Problem entwickelt.
Die Notwendigkeit einer stabilen Währungsbrücke
Ein weiterer Grund für die Existenz von Wrapped Token ist das Bedürfnis nach einer stabilen Form bestimmter Kryptowährungen in spezifischen Ökosystemen. Nehmen wir zum Beispiel Bitcoin (BTC), eine hochvolatile Anlageklasse. Durch das „Wrapping“ wird BTC zu WBTC (Wrapped Bitcoin) und erhält einen festen Wert gemessen in Ether (ETH).
Das ermöglicht Benutzern, mit dem Wert eines Bitcoins im Ethereum-Netzwerk zu handeln oder zu investieren, ohne tatsächlich Bitcoins besitzen oder bewegen zu müssen. Eine Innovation, die bemerkenswert ist.
3. Wie funktioniert das Wrapping von Kryptowährungen technisch?
Bevor ich den eigentlichen Prozess erkläre, möchte ich kurz die zugrundeliegende Technik beschreiben. Wrapped Tokens nutzen die Blockchain-Technologie und verwenden sogenannte Smart Contracts, um Transaktionen zu verwalten und zu überprüfen.
Smart Contracts sind selbstausführende Verträge
Die Vertragsbedingungen sind direkt im Code festgelegt. Sie sorgen dafür, dass Transaktionen nachvollziehbar, transparent und unumkehrbar sind. Diese Eigenschaften sind entscheidend für die Funktion von Wrapped Tokens.
Der Weg vom Original zum Wrapped Token: Der Wrapping-Prozess
Der erste Schritt ist, die Originalmünze oder den Origin-Token zu sperren oder zu immobilisieren. Dies geschieht in einem speziellen Smart Contract, dem „Wrapper“. Der Wrapper legt fest, dass für jede gesperrte Münze ein entsprechender neuer Wrapped Token erstellt wird.
Dieser neu erschaffene Token hat denselben Wert wie die Originalmünze, ist jedoch mit einer anderen Blockchain kompatibel. So können beispielsweise Bitcoin (BTC) als WBTC (Wrapped Bitcoin) auf der Ethereum-Blockchain gehandelt werden.
Sicherheit durch Verwahrer
Die Antwort sind sogenannte „Custodians“ oder Verwahrer. Diese Organisationen, oft große und renommierte Finanzinstitute, bewahren die Original-Tokens sicher auf und sorgen dafür, dass sie nicht verloren gehen oder gestohlen werden.
Diese Verwahrer spielen eine entscheidende Rolle im Wrapping-Prozess. Sie garantieren den Wert der Wrapped Tokens, indem sie versprechen (und nachweisen) können, dass für jeden ausgegebenen Wrapped Token auch ein echter Token hinterlegt ist.
Zusammenfassung
Zusammengefasst besteht der Prozess des Wrappings von Kryptowährungen aus mehreren Schritten. Von der Sperrung der Originalmünze, über die Erstellung eines neuen ‚Wrapped‘ Tokens, bis hin zur Sicherung durch einen Verwahrer. Dabei nimmt die Technik der Smart Contracts eine zentrale Rolle ein.
4. Die Bedeutung von Smart Contracts im Kontext von Wrapped Token
Zunächst ist es wichtig zu verstehen, dass ohne die Technologie der Smart Contracts, das Konzept der Wrapped Tokens nicht existieren könnte. Sie sind das Herzstück und bilden das technologische Fundament für den Prozess des Wrappings.
Smart Contract – Der digitale Treuhandverwalter
Vereinfacht ausgedrückt, ist ein Smart Contract ein selbstausführendes Programm, das auf einer Blockchain basiert. Es beinhaltet spezifische Regeln und Bedingungen. Sobald diese erfüllt sind, führt es automatisch vordefinierte Aktionen aus. In Bezug auf Wrapped Tokens agiert ein solcher Vertrag wie ein digitaler Treuhänder. Er verwaltet den tatsächlichen Kryptowert (zum Beispiel Bitcoin) und gibt im Austausch dafür einen entsprechenden Wert an Wrapped Tokens aus.
Sicherheit durch Dezentralisierung
Ein wichtiger Aspekt ist auch die inhärente Sicherheit dieser Mechanismen. Da sie dezentralisiert funktionieren und ihre Aufgaben direkt im Code verankert sind, sind sie theoretisch vor Manipulation und Hacking geschützt.
Das 1:1-Pegging-Prinzip mittels Smart Contracts
Wrapped Tokens behalten stets ihren zugrunde liegenden Wert. Dies wird als „Pegging“ bezeichnet. Dieses Pegging wird durch sogenannte Pegged-Wrapped-Token erreicht. Hierbei garantiert ein spezieller Typ von Smart Contract (die „Token Bridge“) eine 1-zu-1-Abbildung zwischen dem Originaltoken und dem gewrappten Pendant.
Fazit zur Rolle von Smart Contracts
Zusammenfassend spielen Smart Contracts eine zentrale Rolle bei der Erstellung und Verwaltung von Wrapped Tokens. Sie stellen sicher, dass die Tokenisierung korrekt durchgeführt wird und garantieren den angemessenen Tauschwert zwischen dem Original-Asset und dem Wrapped Token. Ohne diese Technologie wäre das Konzept der Wrapped Tokens nicht umsetzbar.
5. Welche Vorzüge bringen Wrapped Token für Anleger und Investoren?
Bei meiner Untersuchung von Kryptowährungen und Blockchain-Technologien habe ich entdeckt, dass Wrapped Tokens maßgeblich zur Liquidität in dezentralisierten Finanzsystemen (DeFi) beitragen. Sie ermöglichen den Transfer von Vermögenswerten über verschiedene Blockchains. Dies öffnet die Tür zu neuen Märkten und erweitert somit Ihre Handelsmöglichkeiten als Investor.
Einfacherer Handel mit Stablecoins
Ein weiterer Vorteil betrifft Stablecoins – das sind Kryptowährungen, deren Wert an tatsächliche Wirtschaftsgüter wie den US-Dollar gekoppelt ist. Durch Wrapping können diese leichter gehandelt werden. Das bietet Ihnen als Investor mehr Flexibilität beim Kauf oder Verkauf dieser Coins, ohne ständig Wechselkursschwankungen im Blick behalten zu müssen.
Reduzierte Transaktionskosten
Meine Erfahrungen zeigen, dass auch die Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wrapped Tokens eine wichtige Rolle spielen. Oft ermöglichen sie günstigere Transaktionen. Besonders bei internationalen Überweisungen können Sie dadurch erhebliche Kosten sparen.
6. Abschließend: Sind Wrapped Tokens für Sie eine passende Investition?
Sie sind vor allem deshalb attraktiv, weil sie die Interoperabilität zwischen verschiedenen Blockchain-Netzwerken ermöglichen. Wenn Sie also auf die zunehmende Vernetzung verschiedener Netzwerke setzen – so wie viele Experten – dann könnten Wrapped Tokens eine sinnvolle Ergänzung für Ihr Portfolio sein.
Streben Sie Diversifikation an?
Zudem bieten Wrapped Tokens eine zusätzliche Möglichkeit zur Diversifizierung Ihres Portfolios im Bereich der digitalen Assets. Durch ihre Einzigartigkeit können sie dazu beitragen, das Gesamtrisiko zu reduzieren und gleichzeitig neue Gewinnmöglichkeiten zu eröffnen.
Beachten Sie die Effizienzsteigerung
Ein weiterer Vorteil von dieser Token besteht in ihrer Effizienz: Sie ermöglichen Transaktionen über verschiedene Blockchains hinweg und können somit Zeit und Geld sparen.
Eine individuelle Entscheidung
Nach meiner Analyse bin ich zu dem Schluss gekommen, dass Wrapped Tokens für Anleger, die technologische Innovationen schätzen und ein Verständnis für die Kryptowährungslandschaft haben, eine interessante Option sein könnten.
Wie bei jeder Investition ist es jedoch wichtig, dass Sie Ihre Recherchen durchführen und sicherstellen, dass das spezifische Asset – in diesem Fall Wrapped Tokens – zu Ihren finanziellen Zielen passt. Ich empfehle Ihnen dringend, sich weiterhin intensiv mit dem Thema zu beschäftigen oder einen professionellen Berater zu konsultieren, bevor Sie eine endgültige Entscheidung treffen.
