Die direkte Antwort
Eine Million Euro kann für einen Ruhestand reichen. Sie garantiert ihn nicht. Bei einer anfänglichen Entnahmerate von 3 % bis 4 % entstehen 2.500 € bis 3.333 € brutto im Monat. Ob das zu deinem Leben passt, hängt von Ausgaben, Startalter, späterer Rente, Krankenversicherung und Steuer ab.
Die Million ist psychologisch eine starke Marke. Für die Planung ist sie nur ein Startwert. Wer 2.500 € benötigt, hat eine andere Sicherheitsmarge als jemand mit 5.000 € Bedarf. Wer mit 50 aufhört, trägt eine andere Laufzeit als jemand mit 67. Eine runde Vermögenssumme ersetzt deshalb kein vollständiges Budget.
Die Monatswerte aus einer Million
| Anfängliche Rate | Betrag pro Jahr | Betrag pro Monat |
|---|---|---|
| 3 % | 30.000 € | 2.500 € |
| 3,5 % | 35.000 € | rund 2.917 € |
| 4 % | 40.000 € | rund 3.333 € |
Die Werte sind Bruttorechnungen für das erste Jahr. Die historische 4-Prozent-Regel erhöht den anfänglichen Eurobetrag später um die Inflation. Sie basiert auf historischen US-Daten und bestimmten Depotmischungen. Deutsche Steuern, Vorabpauschalen, Versicherungsbeiträge und individuelle Laufzeiten sind darin nicht automatisch enthalten.
Mit dem Privatier-Rechner kannst du deinen eigenen Monatsbedarf, das gewünschte Ausstiegsalter und spätere Renteneinkünfte zusammenbringen. Die Rechnung zeigt auch, ob die Million bereits heute verfügbar ist oder erst bis zum Zielalter aufgebaut werden soll.
Lebensstil mit 2.500 Euro im Monat
2.500 € im Monat entsprechen 30.000 € im Jahr und 3 % des Startkapitals. Vor Steuern und Kosten ist das die vorsichtigste der drei Tabellenraten. Für eine Person mit günstiger Wohnsituation kann dieser Betrag den vollständigen Bedarf decken. Für ein Paar oder eine Person mit hohen Versicherungs- und Reisekosten kann er zu niedrig sein.
Prüfe unregelmäßige Ausgaben. Ein jährliches Reisebudget von 6.000 €, ein Fahrzeugwechsel von 30.000 € alle acht Jahre und 3.000 € jährliche Instandhaltung entsprechen zusammen bereits 1.063 € pro Monat. Solche Beträge verschwinden nicht, nur weil sie selten abgebucht werden.
Beginnt später eine gesetzliche Rente, sinkt die Depotbelastung. Eine Netto-Rente von 1.500 € reduziert einen Bedarf von 2.500 € auf eine Lücke von 1.000 €. Die Jahre bis zu diesem Zeitpunkt müssen trotzdem vollständig finanziert werden.
Lebensstil mit 4.000 Euro im Monat
4.000 € monatlich ergeben 48.000 € im Jahr. Das sind 4,8 % einer Million. Ohne Rendite, Inflation und Steuer wäre das Kapital nach 250 Monaten verbraucht, also nach 20 Jahren und zehn Monaten.
Die Rate kann als Brücke funktionieren, wenn später hohe sichere Einkünfte beginnen. Für einen Ruhestand ab 50 und einen Planungshorizont von 40 Jahren ist sie ohne weitere Bausteine zu hoch. Bei 4 % entspräche ein Jahresbedarf von 48.000 € einem Zielkapital von 1,2 Millionen €. Bei 3,5 % wären es rund 1,37 Millionen €.
Die Differenz zeigt den Wert einer ehrlichen Ausgabenentscheidung. Eine Reduktion von 4.000 € auf 3.500 € senkt den Jahresbedarf um 6.000 €. Bei 4 % sinkt das rechnerische Zielkapital dadurch um 150.000 €.
Ein früher Ausstieg mit 50
Ein Ausstieg mit 50 kann mehr als 40 Jahre Entnahme bedeuten. Die historischen Untersuchungen, aus denen die 4-Prozent-Regel abgeleitet wird, betrachteten häufig 30-Jahres-Zeiträume. Ein längerer Horizont erhöht das Risiko, eine ungünstige Marktphase oder hohe Inflation zu erleben.
Gleichzeitig können ab 67 gesetzliche und betriebliche Renten beginnen. Der Plan sollte deshalb mindestens zwei Phasen enthalten. Bis zum Rentenbeginn trägt das Depot den vollen ungedeckten Bedarf. Danach wird nur noch die Differenz finanziert.
Angenommen, du brauchst 3.000 € im Monat und erhältst ab 67 eine Netto-Rente von 1.500 €. In den ersten 17 Jahren ist die Lücke doppelt so hoch wie danach. Eine einzelne konstante Entnahme bildet diese Struktur nicht ab. Der Rentenlücken-Rechner und der Privatier-Rechner trennen die Zeitpunkte.
Kapital aufbrauchen oder erhalten
Zwei Personen können mit demselben Monatsbedarf unterschiedliche Ziele haben. Eine Person möchte das Kapital planmäßig verbrauchen. Eine andere möchte einen großen Teil vererben oder als Pflege- und Sicherheitsreserve erhalten.
Eine Entnahmerate beantwortet diese Zielwahl nicht automatisch. Selbst ein historisch erfolgreicher 30-Jahres-Zeitraum kann mit sehr kleinem Restkapital enden. Wer Kapital erhalten will, braucht eine niedrigere Entnahme, zusätzliche Einkünfte oder die Bereitschaft, Ausgaben bei schwachen Märkten zu senken.
Definiere einen Mindestbetrag zu konkreten Zeitpunkten. Soll mit 80 noch mindestens die Hälfte des heutigen realen Kapitals vorhanden sein, gehört das als Bedingung in die Rechnung. Der Entnahmeplan-Rechner zeigt das Restkapital im Modell und ermöglicht den Vergleich mehrerer Raten.
Der Börsenstart entscheidet mit
Fällt eine Million direkt nach dem Ausstieg um 25 %, bleiben 750.000 €. Eine geplante Jahresentnahme von 40.000 € entspricht danach 5,33 % des verbliebenen Kapitals. Werden weiter Anteile verkauft, nehmen weniger Anteile an einer späteren Erholung teil.
Dieser Reihenfolgeeffekt kann nicht durch eine langfristige Durchschnittsrendite aufgehoben werden. Eine flexible Entnahme, verschiebbare Ausgaben oder ein getrennt verfügbarer Ausgabenteil können den Verkaufsdruck verringern. Welche Kombination passt, hängt von deinen sicheren Einkünften und deinem Umgang mit Schwankungen ab.
Rechne nicht nur einen Durchschnitt. Prüfe eine Variante mit einem schwachen Beginn, auch wenn sie außerhalb eines einfachen Rechners manuell abgebildet werden muss. Entscheidend ist, ob dein Lebensplan in einem schlechten Verlauf angepasst werden kann.
Steuer und Nettoentnahme
Bei Wertpapierverkäufen wird grundsätzlich der Gewinnanteil besteuert. § 20 Absatz 4 EStG beschreibt den Veräußerungsgewinn vereinfacht als Verkaufserlös abzüglich Anschaffungskosten. Eine Auszahlung von 40.000 € kann deshalb einen erheblich kleineren steuerpflichtigen Betrag enthalten.
Für viele Kapitalerträge gilt nach § 32d EStG grundsätzlich ein besonderer Steuersatz von 25 %. Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer können hinzukommen. Bei Aktienfonds sind nach § 20 InvStG für Privatanleger grundsätzlich 30 % der Erträge teilfreigestellt.
Der Sparer-Pauschbetrag, Verluste und bereits versteuerte Vorabpauschalen beeinflussen die Belastung zusätzlich. Im Ratgeber zur 4-Prozent-Regel rechne ich die Nettoentnahme aus einer Million anhand eines konkreten Gewinnanteils vor. Für deine Kauftranchen nutzt du den ETF-Verkauf-Rechner.
Das Urteil für eine Million
Eine Million Euro ist für viele Ausgabenniveaus eine belastbare Ausgangsbasis. Sie ist kein Freifahrtschein für beliebige Kosten und Laufzeiten. Ein Bedarf von 2.500 € bis 3.333 € bewegt sich in einem anderen Risikobereich als 4.000 € oder 5.000 €.
Lege zuerst fest, wann du aussteigen willst, welche Netto-Einkünfte später beginnen und ob Kapital erhalten bleiben soll. Rechne diese Angaben im Privatier-Rechner. Die Wirkung einer kleineren oder größeren Ausgangssumme zeigen die Seiten zu 750.000 Euro und zwei Millionen Euro.
Quellen und Grenzen
Die Entnahmeraten sind Modellwerte und keine Empfehlung. William Bengens Untersuchung „Determining Withdrawal Rates Using Historical Data“ liefert eine historische Grundlage. Steuerliche Aussagen verweisen auf geltendes Einkommensteuer- und Investmentsteuerrecht. Dein Ergebnis benötigt persönliche Ausgaben, Depotdaten, Versicherungen und verlässliche Einkünfte.